Europese 'Wide Moat' Fondsen: Verborgen Juweeltjes?
Amsterdam, maandag, 2 juni 2025.
Morningstar analyseert Europese fondsen met ‘wide moat’ aandelen, bedrijven met een duurzaam concurrentievoordeel. ‘Gold rating’ fondsen bevatten gemiddeld 40,9% van deze aandelen, tegenover 37,3% bij fondsen met een ‘Negative rating’.
Wat zijn ‘Wide Moat’ aandelen?
De ‘Economic Moat’-rating van Morningstar beoordeelt het vermogen van een bedrijf om een concurrentievoordeel te behouden [1]. Morningstar identificeert vijf bronnen van concurrentievoordeel: immateriële activa, overstapkosten, netwerkeffecten, kostenvoordelen en schaalvoordelen [1]. Bedrijven kunnen een ‘No Moat’, een ‘Narrow Moat’ of een ‘Wide Moat’ hebben [1]. Fondsen met een ‘Gold rating’ hebben doorgaans een grotere positie in aandelen met een sterke concurrentiepositie [1].
Topfondsen met ‘Gold Rating’
Binnen de Europese database van Morningstar zijn er 63 fondsen en ETF’s met een ‘Gold Medalist Rating’ [1]. Van deze fondsen hebben er 53 meer dan €100 miljoen aan activa [1]. Voorbeelden van fondsen met een ‘Gold Rating’ zijn COMGEST GROWTH EUROPE, COMGEST GROWTH EUROPE PLUS en Fidelity European Dynamic Growth Fund [1].
Fondsdetails
COMGEST GROWTH EUROPE, geclassificeerd als een Europees groeiaandelenfonds, heeft een ‘Gold Medalist Rating’ en een Morningstar Rating van ★★★★, met lopende kosten van 1,07% [1]. COMGEST GROWTH EUROPE PLUS, een Europees large-cap groeiaandelenfonds, heeft eveneens een ‘Gold Medalist Rating’ en een Morningstar Rating van ★★★★, maar met hogere lopende kosten van 1,58% [1]. Fidelity European Dynamic Growth Fund, ook een Europees large-cap groeiaandelenfonds, heeft een ‘Gold Medalist Rating’, maar een Morningstar Rating van ★★ en lopende kosten van 0,89% [1].
Alternatieven en Marktontwikkelingen
Naast de focus op ‘wide moat’ aandelen, zijn er ook andere ontwikkelingen in de fondsenmarkt. Investment Officer meldt op 2 juni 2025 dat ‘saaie dividendaandelen een comeback maken’ [2]. Candriam neemt afscheid van de metaverse en bouwt een fonds om [2]. Morningstar zelf bespreekt de verschillen tussen MFS en Maj Invest in aandelen wereldwijd large-cap waarde [2]. Al deze ontwikkelingen laten zien dat de markt constant in beweging is en dat er diverse mogelijkheden zijn voor beleggers.