Pensioenfondsen en Defensie: Een Verstandige Belegging?
Amsterdam, vrijdag, 11 juli 2025.
Pensioenexpert Karin Merkus waarschuwt pensioenfondsen terughoudend te zijn met investeringen in de defensie-industrie, omdat wapenfabrikanten gebaat zijn bij oorlog.
Merkus’ Visie op Defensiebeleggingen
In een recente podcast van Pensioen Pro, ‘Pensioen Pro In Gesprek’, deelde Karin Merkus haar bedenkingen over het beleggen in de defensie-industrie door pensioenfondsen [1]. Merkus, die bestuurslid is bij pensioenfondsen Openbare Apothekers en Essity, stelt dat de overheid beter in staat is om dergelijke investeringen te beheren [1]. Ze vraagt zich af wat er gefinancierd wordt en waar de wapens terechtkomen eens ze de fabriek verlaten, en uit haar bezorgdheid over het gebrek aan controle hierop [1].
NAVO-Norm en Defensie-uitgaven
De discussie over defensiebeleggingen komt op een moment dat de NAVO-landen, waaronder Duitsland, zich inspannen om de nieuwe NAVO-norm van 2% van het BBP aan defensie-uitgaven te halen [1][GPT]. Secretaris-generaal van de NAVO, Mark Rutte, zal vandaag, 11 juli 2025, de Duitse bondskanselier Friedrich Merz aanspreken op de Duitse bureaucratie, gezien de noodzaak voor Duitsland om te leveren nu het zijn handtekening onder de nieuwe NAVO-norm heeft gezet [6]. Correspondent Derk Marseille merkt op dat er veel afhangt van de productiecapaciteit van Duitse wapenproducenten [6].
Duurzaamheid en Rendement
Merkus benadrukt het belang van 3D-beleggen, waarbij duurzaamheid even zwaar weegt als risico en rendement [1]. Dit perspectief daagt pensioenfondsen uit om niet alleen naar financieel gewin te kijken, maar ook naar de maatschappelijke impact van hun beleggingen [GPT].
Transitie binnen Pensioenfondsen
Merkus geeft ook inzicht in de transitie van de beleggingsportefeuilles van Openbare Apothekers en Essity naar het nieuwe pensioenstelsel, waarbij beide fondsen overgaan van defined benefit (db) / career average pay (cdc) regelingen naar flexibele premieregelingen met buffer [1]. Ze bespreekt de veranderingen die worden doorgevoerd en de maatregelen die zijn genomen om de dekkingsgraad te beschermen, alsook de rol van de fiduciair beheerder in de flexibele premieregeling [1].